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[商业财经知识]如何评价2026年7月13日A股行情？ |
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如何评价2026年7月13日A股行情？ 关注问题?写回答 [img_log] [img_log] A股市场 A股行情 金融股市 如何评价2026年7月13日A股行情？ |
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新的一周开始了，首先祝大家多多赚钱，交易顺利！ 先把核心的内容做一个复盘 1， 长鑫科技大家一定记得打新，这个千万不要忘记，抽中肯定是大肉签 没有抽中的话像这种热门的核心ipo上市以后也会反复炒作，喜欢做短线博弈的朋友可以关注关注 长鑫科技的各种概念股，产业链在他上市之前还有反复机会，上市以后资金会被长鑫科技吸引，就尽可能多围绕长鑫本身去观察 之前无数热门ipo上市都有这种情况，上市以后资金会抽离概念股围绕本尊去博弈 2， 从资金面来看，博弈很强烈，上周在3950-4070区间企稳反弹一波，反弹比较快而且核心方向没有大跌，所以没有出现比较好的加仓机会 未来依旧可能反复考验3950-4070区间，千万不要加仓过快 其实目前全球股市都在高位，这种情况下如果不是真的红利，港股核心ETF，企业，低位白马蓝筹股，低位科技这些有大跌出现机会，叠加指数大跌，那么加仓空间并不大 指数很难轻松突破4150，指数在3950-4070区间企稳，能守得住，也是板块轮动，指数大涨现在极难，成交量也需要守得住2.5万亿 如果指数守不住3950-4070区间那会有一波比较大的超预期杀跌，当然那时候核心方向杀跌，买点会比较大 3， 实战层面来看多留现金，总仓位尽可能低于60%，最好给自己2-3次加仓以后再突破60%总仓位的预留空间 现金在复杂的行情下非常宝贵，不然以后大跌你没钱加仓，就会很被动 即使你买的都是低位的方向，没钱加仓，看着持仓表现不佳，行情不好，也会心态有压力 现金流充沛不仅仅是可以让你交易掌握主动权，更是给你信心，让你轻松的熬过熊市 信心真的非常重要，懂得怎么通过仓位控制来保护自己的心态，是投资者的必修课 投资者在交易混乱的时候，大部分都是因为仓位乱了，心态爆了，所以就乱交易了 心态好的情况下实际上投资难度是大幅降低的，我已经无数次和大家分享过心态对投资的影响，仓位控制对心态的影响，这个真的很重要，大家一定要把仓位控制落实到位 4， 本周看盘重点依旧是成交量和4070-3950区间的运行情况，不要轻易提升仓位 应该先把仓位优化好，情况不对劲的要止损果断 现在行情分化是非常极端的，越来越多个股切入下跌趋势，对于大部分个股来说，如果没有非常高的股息，估值不够低，你持仓都要注意，情况不对劲，该止损先止损，以后看清楚了随时可以买回来 但是如果抱着侥幸心理，止损做不好，本金不断被蚕食，以后就很难回本 大家一定要明白，止损不是猜测走势，不是说卖出以后未来一定大跌，卖出以后大涨都很正常，不要有心理压力 止损的关键是保护本金，是让自己本金不要损失太大，以后再重新交易容易赚回来 不做止损去博弈短线，本金肯定会玩到没有 很多投资者本金越来越少都是因为买错了某一个股票，然后仓位重了，不止损，一直抗，抗到最后就是一无所有 这么多上市公司，全球这么多可以投资的东西，而且每年，每个月，每天都有机会，现金流，本金安全才是最重要的，不要被某一个机会，或者一次两次交易得失蒙蔽了 你本金没有大幅损失，其实都好事，这才是止损的魅力，才是止损的关键意义，做不好止损的投资者其实都不应该去买个股，应该先从ETF，从债券，红利，美股，黄金这种入手 止损是长期复利，截断损失让利润奔跑的必修课，但是大部分投资者没有重视，所以需要时不时专门拿出来讲 投资本来就是很容易买错了，没什么大不了，错了就止损，调整好心态，后面看清楚了也容易赚回来 不要死扛，不要不能接受损失，不要有完美交易的那种心魔，交易才能做好，个股，短线博弈才能做好，你的本金才能安全 现在的行情是真的不太好赚钱，大部分股票已经不太行了，希望大家意识到这个问题 多留现金的基础上，一定把自己持仓梳理好，情况不对的先出来，做好止损，留着本金，其实未来就算有什么大跌，跌完了也会上涨，你有钱的话，下跌反而是机会 轻易的满仓，仓位优化不好才是最被动的事情 5， 未来行情如果不太好，有杀跌，肯定还是关注最近资金面有异动，底部吸筹明显的核心企业，关注红利，白马蓝筹，金融，消费，生物医药，核心港股，高端制造，出海龙头，包括对应的ETF，在他们杀跌的时候买，不要平时一直买把自己现金流消耗光 低位科技当然也有机会，这方面就需要很深度的研究，我自己有看好的各种细分领域的机会，低位的科技其实平时聊的没有那么大，但每周深度复盘都会详细聊，对于喜欢把握这些机会的朋友，一定要看看我周末分享的文章，之前每一期周期的分享也都可以看看 这些内容非常多，平时就不一直重复，大家可以集中每周看周末的文章，寻找寻找一些短线博弈，未来热点方向投资的灵感 |
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每天原创不易，读者朋友千万不要忘记点赞支持一下 正所谓先赞后看，腰缠万贯 大家可以先点一波赞，我们再继续慢慢聊 祝点赞的朋友福寿无量，天天开心 已经有越来越多投资者意识到行情越来越难做了，最近一段时间咨询的方向很多都是仓位怎么优化更安全，有哪些持仓可以调仓换股到风险更低，或者是有什么没必要持仓的是不是需要卖出，这些交流内容比较多 说明大家也感觉到了盘面越来越差，赚钱越来越难，就算是科技也很难博弈了，大家都在严控仓位，做好仓位优化，这个是目前大部分投资者的一个思路 然后就是港股之前扑街最多，最近因为信心，流动性回暖，很多核心方向有资金底部抢筹，不过未来还会有反复筑底，但是港股先扑街，以后就先筑底，先企稳，还在高位的指数后面也会扑街，当然就要扑街以后再筑底，再企稳，都是周期，没什么不一样 所以比较喜欢投资港股的朋友比较看好未来几年港股的布局机会，在港股核心企业，ETF方面咨询也比较多，大家目前的想法就是拿住看好的港股资产，未来每次杀跌再慢慢加仓 之前基本上都红了，低位白马蓝筹股这些大家交流比较多，港股过于扑街有段时间大家都不想聊港股，最近开始港股也重新被大家重视 未来几年肯定是低位的港股，白马蓝筹股，高端制造，出海龙头，红利核心资产这些会有一波牛市，有一波行情，这个是必然的，关键就是怎么去控制仓位，选择核心的ETF和企业，慢慢加仓，分散配置，不能急，过早满仓反而影响持仓体验，到时候就拿不住 方向是确定的，但交易需要非常细腻 感谢大家最近一周的付费咨询，让我感受到了自己知识的价值，也让我每天的分享更有激情 是大家的支持让我每天有更新复盘心得的动力 谢谢！ 有什么投资策略想法，调仓换股思路，企业，行业研究这些都可以提前咨询，尽可能提前交流,这样价值更大 最适合新手投资者，上班族，股龄10年内投资者的投资策略分享 美股泡沫比较大，目前没有加仓机会 黄金可以继续定投 债券可以继续闲钱配置，分散配置核心债券ETF即可 红利最近反弹了一波但依旧很便宜，可以把握每次杀跌机会去配置，红利依旧是目前最适合大部分投资者关注的方向 大家可以选3-5个成分股不错的红利类型ETF+2-3个红利龙头股去混合配置 现在越来越多个股走弱，行情分化严重，动不动就4000多家个股下跌，实际上ETF的重要性是很高的 投资者要多关注ETF的配置机会，然后个股一定是选龙头，不要选边角料，不要选二三线企业，没意义 因为如果行情好，龙头肯定最强，其次是跟得上行情的ETF，剩下的买了还不如ETF，没必要买 投资要抓核心，不会选股就直接筛选ETF，多去看看成分股，选股有经验的朋友再来几个龙头股足够了 一个方向看好，如果龙头起不来，ETF也不行，你想靠游资，量化控盘去炒作垃圾股，真的很难赚钱，这种就是纯粹博弈，是风险巨大的 我认为任何方向都是周期，都有机会，但怎么配置很重要，看对了方向，也要懂得只做龙头股，只做行业里面最强的，再搭配ETF来保底，这样就可以了，仓位控制好一点，你肯定比大部分投资者赚钱 投资的关键是围绕怎么降低风险，提升胜率去做，而不是总是想投机取巧做一些奇奇怪怪的股票，总是想为了短线多赚一点，让自己深入被动，这种习惯非常不好 其实但凡有时间，我都会在每天复盘里面分享到这些怎么少亏钱，怎么配置资产，控制仓位的思路，只不过很多投资者朋友在没有多次经历巨幅亏损的情况下就不长记性，没办法做好这些 一定要自己本金大幅损失了才能意识到投资的风险有多大，才能意识到本金安全多重要 这样就追悔莫及，希望大家早一点重视投资风险，平时多留现金，仓位控制好一点，不要出现大幅亏损了再回想起来我每天分享的这些实战心得 有很多内容也是反反复复聊，就是希望大家可以早一点理解，尽可能少亏钱 投资就是一开始亏钱赚经验，后面用经验赚钱的过程，没什么大不了，在股市混久了，自然会有自己的一套盈利模式 但是等你把这些东西搞清楚了以后，本金如果亏没了，你也很麻烦，有经验没钱了一样是另外一种痛苦 在经验不足的情况下，更加需要谨慎投资 大家要确保自己在稳定复利之前，不要本金亏损太大，以后一旦赚起来很快的，股市不缺赚钱机会，一定要控制自己的贪念 |
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感恩大家每天的付费咨询和打赏，感谢大家对知识的尊重，感谢大家对我的支持 有任何问题都可以付费咨询，暂时没有问题想单纯支持一下也可以 【在知乎上我的主页咨询即可，没有任何群，不搞私下小圈子】 家庭资产长期稳健配置方案分享，仓位优化，估值分析，行业分析，心态调整，各种投资学习技巧都可以咨询 大家的支持和尊重是我创作的最大动力 欢迎提问 适合职业投资者，10年以上经验老股民，基本功极其扎实投资者的实战分享 继续聊实战 实战层面来看盘面很乱，不太好加仓，我自己比较看好的方向没有大跌，而且4070-3950区间能不能守得住也不好说 所以我依旧是短线账户维持清仓，长线账户拿住，静观其变，先不乱动，拿得住钱是非常重要的一个能力，希望大家都有这种能力 我个人是真的非常推荐大家也短线账户，长线账户分开做的，这样会更好 因为很多时候并不是说你想做科技，做短线博弈，一些细分机会就完全不配置美股，黄金，债券，红利 投资不是非黑即白，投资非常灵活，且多元化 我认为大部分资产应该放长线账户，我自己是70%长线，30%短线这样的比例 长线账户就老老实实围绕核心的长期优质资产去配置，不要搞那么多短线博弈的东西 短线账户可以把握把握机会，有看好的试一试，不对劲止损 这样分开做互相不影响，会更好一点 就像长鑫上市，这种机会肯定会考虑短线博弈一把，但不代表就要满仓，要长线账户也去疯狂的玩，这种肯定是不对的 这种短线博弈机会就是用短线账户一部分资金去尝试，你长线配置的资产继续好好配置 而不是那种看见了什么短线机会，就不管不顾，然后核心资产也卖掉，都来博弈，这就是错误的盈利模式 各种机会想参与，都可以，但前提是想清楚用多少钱参与，控制好风险 我自己也在制定长鑫科技短线博弈，打新的一些机会，包括很多细分领域的研究，调研，低位科技的提前收藏一些自选股，ETF，都平时会做好这些工作 短线账户就是用来博弈这些的，就是分开长线账户来做这些不确定性投资机会的 投资有时候真的感觉是管理，就是把自己的账户管理好，分配好，做好投资组合，这样长期稳定复利会非常好 管理不好自己的账户，总是容易满仓，单个品种，行业，方向持仓过高都是错误的，都会影响你的长期复利 投资选错了，不可怕，关键是错了怎么办，投入情况怎么样，止损怎么做，不要让一次两次失误影响整体账户的盈利 这个是大家一定要思考清楚的 以上这些内容大家可以多反复看看，做做笔记，收藏起来有时间就复习一下，把这些思路搞通畅了，投资真的没有那么难 |
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股市有风险，入市须谨慎，今天是坚持写复盘笔记的第1475天【每日打卡】 下面是我自己多年来的一些重要的心得感悟，分享给大家，会不定期增加内容 1， 长期投资成功的关键是稳定的情绪和沉稳的性格，这些比过人的天赋更重要 2， 最终我们穷其一生获得的一切经验、知识和所有财富都需要转化为自身的品德修养，不然获得越多失去越多 自身的修养是留住各种财富最好的容器，富裕一时不难，富裕一生不易 珍惜获得的一切，保持初心、慈善、知足，让自己的德行和财富共同成长，才能方得始终 3， 古之成大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志 想成为优秀的投资者一定要持之以恒，不断学习，反思，总结，在投资中获得的各种经验最终都会成为你财务自由的砖瓦 4， 再高的智商也一样会被情绪一瞬间冲垮 大部分的亏损都来源于投资者的冲动和情绪化交易，学会控制自己的情绪和心态才能长期稳定的复利 5， 富在术数，不在劳身 一定要多思考，任何时候想清楚了再交易，漫无目的的交易，只会多做多错 6， 利在势居，不在力耕 投资赚钱主要靠把握时机，没有机会就休息，多留现金 做可以让自己心安的投资，便是对于你来说最好的盈利模式 7， 谨记：贪念起，万念俱灰！ 控制住了风险，利润会随之而来 富贵险中求，也在险中丢 求时十之一，丢时十之九 仓位情况【不推荐模仿】 短线博弈仓位：清仓 长线+短线总仓位尽可能低于60%，这样更符合当前行情的风险程度 长线资产配置目前个人分散持有：各种债券ETF+各种核心红利ETF+美股ETF+黄金+优质REITS+长期看好的优质企业+核心ETF 美，港，A股长线+短线所有股票持仓投资方向配置比例参考： 金融：【保险，银行，券商】15% 消费：【新消费+龙头品牌消费+游戏】：28% 生物医药：12% AI产业链：10% 能源，动力【储能，电力设备，电力方向】：6% 高端制造【半导体，机器人，航天航空，军工，出海龙头】：25% 周期【化工化纤，新材料，核心矿产】：4%： 【每3-6个月更新一次】 最新更新时间2026年6月 每周都要和读者朋友声明一遍： 有任何问题都可以在知乎上付费咨询，什么都可以问，知无不言 我只在知乎分享，不卖课，没有其他任何公众号，群，星球，谨防上当受骗！ 其他平台很多都是别人伪造的号，不会私底下叫你们加什么小圈子，从来不搞这些 任何私下联系你们说认识我的人，想和你套近乎或给你推荐什么东西，或拉你进什么小群，这些都是骗子，都千万不要相信 不要去理睬网上问你股票，关心你投资有没有赚钱的人，都肯定不怀好意，自己要有辨别能力 我是不会私下联系大家的，可能有伪造我头像，网名的人做这种事，或者伪造成为我朋友，认识我的人做这种事，大家自己要看清楚 每天原创不易，谢谢大家各种支持！ 送礼物 |
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周五止损了世名，止盈了旭光大肉，低吸了兴业科技，小糖低吸高抛做了减苍 周五账虎收阳，回血了周四的一些回撤 |
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周三就预判了科技周四会回流修复，所以周三减仓了小糖把苍微切到科技的套利世名、旭光上面，预判精准但细节出现了出入，被世名科技摆了一道。周四科技股大局反弹高潮我却账户大亏、换成平时也不至于如此小低开接近平开因为周三低吸还比较多的利润也就直接落袋了，还是因为对科技股的修复比较有预期，周四市场也用事实证明了预判极其精准，但常在河边走哪能不湿鞋，我早已习惯 同时也预判了科技修复是二次卖点，并不是形成再次抱团效应。所以周五科技的表现如大家所见，再一次极其精准，后续科技还会有修复但强度只会越来越低 |
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明天兴业科技止蝇和继续滚动都可以，具体还是要看盘面走势强弱，强承接会继续加仓。周四小糖加苍回来周五冲高分批减苍，那么明天又要继续低吸加苍回来了，另外打算做聚石化学二十日线下方的低吸套利，追高就不去了 |
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周末最大的热度就是长征十号乙回收成功： |
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上周五传出来的消息，商业航天冲了一波，尾盘的时候又把一批投资者挂在树上了。 消息还是令人振奋的，和老马的猎鹰9号相比完全不逊色，而且因为使用了系统化的解决方案，容错度和商业落地的成本可能会更优，这么算下来差距可能小于十年了。 对投资者来说，商业航天是一个想象力很足的星辰大海，最大的缺点就是现阶段还产生不了什么实际的回报，需要足够的耐心和包容心。 也不知道是不是受到这个消息的刺激，老马的space x上个交易日没少跌，创了上市以来新低，距离发行价也不远了。 美伊局势： |
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伊朗打击了位于阿曼港口的美军目标，在此之前懂王放了狠话，称上千枚导弹瞄准了伊朗。 |
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美国也对伊朗进行了袭击。 中医药十五五规划： |
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《中医药振兴发展十五五规划》获得有关部门批复。 目前详细的细则还没有公布。 外界普遍猜测主要还是围绕两点展开，一个是中医药的现代化，一个中医药走出国门。 有关部门对氦气出口管制： |
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咱们国家是氦气进口国，没有什么太多的出口业务。 管制出口还是因为氦气的进口就集中在少数几个国家上，而他们的氦气供应都多多少少出了点问题。 利好部分氦气供应企业，以及和其他国家签了氦气长协的企业。 《功夫女足》热映： |
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周星驰的新片，我还没看，不过看了下影评，貌似口碑比较分化，豆瓣6.6，纯粹的无厘头搞笑风格。 目前实时票房超过了5亿，预测票房大约25亿左右，算不上现象级大片，但是在整体市场下行的环境里这个成绩还可以。 有投资者肯定在找投资机会，这种电影投机一般要在上映前就埋伏，然后出各种利好的时候就该撤了，现在再去冲容易挂山顶。 我一般只埋伏春节档，其他档期的不怎么感兴趣，电影行业的基本面还是让人担心。 某猪企发布了业绩预告： |
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相对有色来说，养猪才是周期性更强的行业，这一旦亏起来也挺吓人的。 不过好在生猪价格已经反弹，全行业三季度也许会比二季度乐观一些。 至于更远的未来，看不太清，需求端没太好的故事讲，就看供应端去化力度了。 某车企发布了业绩预告： |
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整车制造这个行业目前竞争压力很大，我去年就在说要尽量避开这个赛道。 这家企业的毛利，收入水平在业内哪怕不是遥遥领先，也是比较靠前的，当头部企业出现这种财报的时候，需要对行业保持更高的警惕性。 某酒企发布了业绩预告： |
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作为白酒行业第一家发布业绩预告的企业，直接给整个行业蒙上了一层阴影。 算下来第二季度直接变成亏损，公司的估值水平反而越跌越高，有点类似之前的房企。 某铝企发布了业绩预告： |
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半年报取中位数155亿，减去一季度的67亿，二季度大约是88亿，环比增长30%左右。 其他发布了业绩预告的公司： |
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大宗商品： |
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受伊美局势影响，周末期间原油有三个点的涨幅，有色集体回调。 美10年期国债收益率重回4.55分水岭上方。 外围市场： |
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上周五美三大股指收红，涨幅差不多，也没有特别突出的板块。 上个交易日个人组合净值回血半个点，银行红大半个，资源红大半个，电网绿一个多，消费微红。 整体市场上拿的剧本和前些天完全不一样，指数没少跌。 但是具体到涨跌数量上，有3700多家上涨，只有近1700家下跌。 中位数是红的。 我自己体感还可以，看着指数跳水，自己缓慢回血的体验不算差。 商业航天的热度起来了，就把半导体的热度吸走了。 因为他们的受众可能是同一波资金，都是风险偏好高，喜欢寻找主线的。 很多老登早已经被吸成肉干了，没几两肉，反倒是锂电产业链成为了新的大血包。 锂电这个行业，信息极度不对称，而且有两把悬在头顶的达摩克利斯之剑，一把是钠电池，另一把是固态电池，每隔一段时间就会把整个行业吓一吓。 下游电车的萎靡也可能影响这个行业的景气度。 本周前瞻： 本周属于宏观数据周，发布的数据挺多的，具体的有： 1，周二发布东大贸易数据。 2，周二发布西大CPI。 3，周三发布东大GDP数据，用电数据，工业增加值，70城房价数据。 4，周四发布西大初请失业金人数。 5，周四长鑫打新。 6，沃什在明晚会有进一步的表态。 一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！ |
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昨天+8%今天-6%，这还是没有杠杆工具的股指，再别说什么韩国人赌性重了。文峰你这么玩真不怕成徐翔第二？ 现在12点13，海力士交易半小时了，涨的好好的，也没虹吸别的，顶多吸了点美光换仓的，sox马上红了，你预判了个der啊文峰？周一怎么办？继续砸到长鑫上市？ |
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指数冲高回落，市场接下来要怎么走？商业航天直线起飞，市场风格会切换吗？科技冲高回落阴包阳，是诱多还是假摔？下一个确定性机会在哪里？今天有个信号很真要！ 晚上好兄弟们，又到了咱们的复盘时间，本周最后一篇文章，大家看完然后好好过个周末。那么老规矩，先赞后看，涨停不断！那么今天的行情还有意思，也和重要。因为昨天科技还强势暴涨带着指数拉出中阳线，很多兄弟昨天刚觉得稳了，今天科技这一波冲高回落，直接把大家都给整懵了。 那么今天这根阴包阳的K线，到底是诱多出货，还是上涨中继的假摔？以及下周我们到底应该往那个方向去做？今天爆发的商业航天应该怎么看？今天文章都给大家好好解读一下。 一、行情回顾：冰火两重天，科技股为何突然大跌？ 今天的行情非常值得一讲，因为它跟昨天的走法是截然相反的。昨天市场探底回升，科技股是绝对功臣。但是今天是冲高回落，科技大跌，指数直接砸了下来，幅度还不小。具体来看，沪指冲高回落后仍然回调下跌了1%，创业板指数回调了4%，而昨天最强的科创50，今天更是大跌5%。再比如，AI里面的CPO龙头中际旭创，昨天涨了5.9%，今天直接跌了8.45%。这种剧烈的反差，让市场情绪瞬间从狂热降到了冰点。 |
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那么面对科技今天这种阴包阳的走势，大家心里那个最担心的问题又冒出来了：昨天到底是不是诱多？ 估计今天很多人都会这么想，很多人的思路和观点就是喜欢跟着每一天的K线去走。每天的观点都没有完全统一过，总是一天一个变化，今天是这么想的，第二天就换了。不过，先不说你们有没有把这个市场看懂了。就说你们的想法总是每天都在变的这种现象，也恰恰的说明了最近一段时间的市场确实很难做。 |
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如果昨天大家不看诱多，今天科技再继续上涨，绝对没人看诱多。那么正是因为昨天涨了，今天就调，所以很多人看诱多。然后之前的低位涨一下也继续回调。所以说，在这个位置市场难做的原因，就是因为市场风格切换得非常非常快， 但是我的观点依然不变，哪怕今天出现了这种K线组合，我依然认为这不是诱多。 因为判断是不是诱多，要看上涨的逻辑是否被证伪，我们要看驱动力。昨天的上涨主要是由AI引发的，而AI上涨是因为之前海外Meta出售过剩算力的消息被市场误读，随后被证伪了。Meta自己都表态了，没人会嫌算力多，出售过剩算力只是企业回血的手段，并非需求见顶，因为前面meta高元宇宙亏了很多。所以Meta昨天低开高走，开盘低开3个多点，收盘反而涨了4.7%，现在盘前也还在涨；然后美光、康宁等美股科技股表现也都很正常，棒子国指数今天也涨了2.5%。 然后今天也有消息是说，海力士三星现在要扩产，然后丑国现在开始督促了，说你扩产要在丑国扩一部分，不能光在你棒子国扩，丑国也需要扩一部分。那么从这个角度来看，就是目前不光是美光也好，海力士、三星也好，包括咱们的长鑫也好，他们未来的扩产基本上都能给出咱们一个方向，就是目前AI的基本面是没有见顶的。说明全球科技股的基本面并没有出现拐点，AI行业的逻辑没有被证伪。 既然AI上涨的逻辑没变，那今天为什么跌？原因不在外围，在于我们自身内部——市场流动性太差了。 二、下跌元凶：流动性枯竭与吸血效应 今天下午1点之后，市场风云突变。然后今天很多人都来问我，是不是商业航天把科技股的血吸干了？ 其实是的，就是这个原因。因为目前我们我们市场自身的流动性太差了，跟美股是比不了的。那么这就导致了跷跷板效应。钱就这么多，去了这边，那边就得流出。今天商业航天可回收火箭试验成功的消息就是这个跷跷板的引爆点。 |
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中午商业航天可回收火箭试验成功，消息一出，下午开盘后资金疯狂涌入，相关概念股直线拉升，出现涨停潮。但由于现在市场是存量博弈，热钱就那么多，这边火了，那边就凉了。量化资金集体调仓去追商业航天，导致昨天和今早最热的AI板块瞬间失血，这就是今天冲高回落的直接原因。那么商业航天这么板块怎么看，等下下面详细说。 那么这暴露了当前A股最大的痛点：极度缺乏增量资金。市场总是跷跷板，涨了这个就得跌那个，完全形不成合力。这种由于资金面紧张导致的回调，我倾向于认为是短期行为，而非行业中长期基本面趋势的逆转。 当然，除了吸血，AI内部也有小作文扰动。一是传闻CPO龙头二季报业绩不及预期，可能是上游原材料供应不足；二是液冷方向二季度业绩也可能承压。说液冷方向订单被一些非上市公司抢走了，因为门槛太低。 这两个消息目前都未证实，但也反映出市场现在对高位股的态度：就是当你股价处于高位时，市场拿着放大镜找毛病。你股价高位，那么你业绩好是应该的，大家更关心的是未来能否更好，订单能否保住，有没有被替代的风险。如果你很多订单被抢走了，不好意思，对于你上市公司来讲就是灭顶之灾。 这也是为什么我一直强调，做AI硬件要优先选择那些难以扩产、难以被替代的东西。前面我说你们想去做AI硬件可以去做，但是要注意分辨什么东西能不能做。怕你们做不好，所以说不建议大部分人去做，结果你们总是骂我。好像不让你们做科技就是害你们一样。 三、未来推演：AI是中期调整还是阶段见顶？ 所以说，一波行情发展周期最好的阶段不是在初期，因为初期你是没有办法确定它能够商业落地的。哪些东西有订单？你是不知道的。那么目前市场什么样的东西是比较好做的？中期是比较好做的，因为中期是有大量的需求的，有了需求以后，大家能去计算。比如根据你这家公司拿了多少订单，你目前要能盈利多少，到年底的时候赚多少多少亿。然后对比你现在的PE，对比你现在的市值，判断你是高估了还是低估了。如果说是严重低估，这时候就去走一大段主升，不就这么简单吗？ 那么后期的话，有它的优势，也有它的难点。后期就是业绩最直接的兑现出来了，做什么东西也非常清晰。 但是那个时候你的股价太高了。股价一高，市场就容易拿着放大镜去找你的毛病。比如现在你股价高了，你有确定性了，那你下一个季度的业绩能不能更超预期？你未来能不能拿到更多订单？你的盈利能不能有所保障？如果你能，你的股价继续涨，如果你不能，你容易被取代，你的股价就从哪来回哪儿去。 那么顺着这个逻，我们来分析一下AI板块。既然AI基本面没被证伪，那AI结束了吗？ 我的观点还是那句话：AI到现在没结束。包括今天早上我就给大家去讲了，AI在目前不看见顶，而且今天大概率是高开。只不过如果大幅高开的话，今天科技我们就不去了。这个是今天早盘跟大家说的。虽然我也没想到今天会有一个商业航天，但是不管它今天怎么样，今天是被商业航天吸血了也好，有点小作文也好，都无所谓。它都改变不了一个事实，就是AI到现在没结束。 但注意，AI没结束，未来一下AI硬件还能继续上涨，但是不代表你手里做的那个AI个股不结束。 因为我刚说过了，现在的AI处于发展周期的后期。初期的优势是有想象力但没业绩，中期是业绩确定后走主升浪，那么到后期的时候，你的业绩已经被兑现了，股价也高了。你就需要更超预期。你如果超不了预期，你的股价就有可能回调。甚至你的有些逻辑发生转变的想，比如说被取代了的，你的订单被别人抢走了的，你抢不回来的。那么这种东西可能真的是要见顶的。所以有些东西你们该规避你就要规避的。 那么为什么AI不见顶？因为AI基本面的强劲势头没变。之前跟大家讲过一家CPO上游的公司，东山精密，虽然今天它也被吸血，也出现了回调，但是他的情况可以给大家讲一下，就是它给出的销售指引非常激进，非常超预期。就过去他大概率一个月能产100万颗，目标下个季度的每个月能到达200万颗，然后第四季度的话，一个月400万颗。这个产能是指数级的增长，每个季度比上一个季度翻一倍。然后说明年每个月大概是1000万颗，全年大概率是1.22亿颗，所以说这个东西就很超预期了。这也证明了整个产业链的需求依然旺盛，AI基本面目前也是没有见顶的，这点是可以确定的。 |
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但是我还是那句话，虽然AI不见顶，但是你没有办法改变的是现在很多的资金和主力是拿着放大镜去挑AI的毛病。 那么既然现在全球都拿着放大镜去挑你AI的毛病，那么AI还能不能出现类似于之前那种抱团的普涨？ 我觉得：目前存疑，未来会有。未来会有像3-4-5月份的那种AI的抱团，未来可能会有这么一段儿，但是目前为止很难。这是一个基本逻辑的框架。之前给大家讲了短线是不停轮动，各种切换，中线会再继续回到抱团，这个基本逻辑是不会有改变的。那么大家会发现，今天AI在被吸血的时候，低位也分了一杯羹。低位的创新药、养殖、白酒、商业航天等等前期的支线就开始反复活跃了。 四、当下的站队选择 1、那么这时候我们就要去做判断了：大盘在这个位置还能够去走反转吗？ 我觉得不会，这个观点跟昨天是一样的，没有任何的变化。因为大盘想要在现阶段去走反转，走一波上升趋势，不可能说目前资金层面这么紧张，就是必须要有一部分死，一部分才能活。比如AI要上涨，消费就跌，消费上涨AI就跌。那么像这种情况下，是很难走一大段趋势的。资金没有办法保持一个完全一致性。 那么目前低位的一些东西，能不能把市场撑起来？毕竟前面那一段是靠科技撑的，那为什么现在就不能靠其他的板块去撑？ 原因是其他板块真的很难有高度。大家想一想，前面那一段科技都已经抱团成那个样子了，现在白酒、创新药有这个能力吗？除了AI还是谁有这个能力？你既要有资金的容量，你还要把科技给吸死，让科技一路回落，然后你能够往上去冲。但是目前看不到这个板块儿。所以说在现阶段，既然科技的抱团很难像之前一样抱团普涨，然后目前板块方面又是此消彼长，你强我弱，我弱你强的这种关系，剩下也没有一个板块儿能容纳科技这样的资金，或者完全把科技吸死，这是很难的。因为科技毕竟是个景气度行业，你说让它调整，震荡这是很正常的，但是想让科技跟当时的白酒消费一样从头到尾跌下来是很难的。所以目前市场你想去走一段趋势性行情，我觉得很难。 如果说大盘没有办法走一段趋势性行情，那么接下来就是市场的风格问题了。大家会发现最近切换得非常非常快，那么大家这个时候就需要去站队了。你总不能说，你要去跟量化比速度吧？比如今天商业航天出消息了，你去跟量化比速度，这是很难的，大概率你比不过人家。 2、所以我们需要去站队了，现在我们到底是站低位、站支线还是站高位？站高景气度方向？ 就比如今天，我们是去追低位的商业航天、创新药？目前低位的支线也就这两个还可以看看。还是坚守高位震荡的AI，或者是埋伏AI金属？ 首先我们了解的的是：我们从去年到今年的这一波牛市，去年有增量行情，我们先不聊。但是尤其是今年，今年是没有增量资金的，大家会发现做得很难。那么也就是说，我们不讲短期， 我们这波用大周期的眼光来看，机构他最终会选择什么样的东西当成大周期来做？ 什么样的东西有空间？什么样的东西能打出空间感？有空间感我们才能去做。因为没有空间感的话，你一倍都涨不了，就涨个20%-30%，那我们怎么知道你是涨10%还是20%就结束了？万一你一追，追到高点了，又回落了，这就很费劲了。 所以在目前存量结构市场里面，我觉得最稳健的做法就是必须要做一个有空间感的，能打出高度的。不管他现在有没有打出高度，但他未来肯定是能给你打出高度的方向，这才是我们能够去选择的。如果打不出来高度的方向，那就不要去选择。 那么现在什么样的东西能够去打出高度？机构其实已经告诉我们了。 今年已经炒了这么久了，我们得到的结论就是：一个周期它要能打出高度，能打成大周期，最终的结果一定是看你能不能落地，这才是机构现在最看重的东西。比如科技最开始的CPO的业绩落地，然后炒的电子布，光纤，还有像存储业绩大落地， 都不光是落地了。你扩产也不能来得很快，因为扩产来得很快就容易结束。 最典型的例子就是碳酸锂。在去年的时候，碳酸锂就出现了反转，表现非常非常强。什么天齐锂业，天际股份等等大家都非常了解。但是现在的碳酸锂呢？大哥从80多调到40多，已经腰斩了。锂矿的二哥从90多干到50多，也腰斩了，原因就是因为你上游太容易扩产了，你的高价周期早就结束了。所以说你不能太容易扩产。 |
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那么我们来分析一下当下的方向。 （一）支线：商业航天、创新药 今天最热的消息无疑是商业航天。回收成功了，今天涨停潮也来了，那么周末肯定发酵。那么商业航天能不能做？会不会像很多人说的会走出一波大行情？ 我个人观点，商业航天不应该作为首选，如果想去做，目前就是当短线对待。 原因在于商业航天和当前市场的大风格不符。现在的市场是由机构主导的，而机构最看重的是业绩落地的确定性。 目前不管是创新药还是商业航天，他们都有一个难点，就是业绩没有办法稳健地落地。这就跟我刚才讲的，有些行业在初期，有些行业在中期， 有些行业在后期，他们是不一样的。后期的问题点就是因为你已经有了确定性了，有业绩要求了，已经有业绩的兑现了，但是你股价太高了，容易拿放大镜去找你问题。中期是业绩一旦确定，就容易走主升，所以中期是最好的。但是初期是很难判断谁有业绩。 过去的游资时代，只要有想象力就能往上顶。就比如去年12月到今年1月带着大家做的那波商业航天。但现在是机构说了算，他们需要看到订单、看到利润。而商业航天目前最大的问题就是：你很难判断业绩何时落地。接下来卫星要发多少颗？火箭谁造？原材料给谁？都还是未知数。 |
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所以说，商业航天它今天有消息，有强度，没有问题，但是它很难的一点就是它没有业绩的确定性。所以我个人感觉，商业航天这一波未必能打多高。那么在业绩确定性出现之前，这个方向只适合短线博弈，很难成为大资金选择的方向。 另外，大家通过今天的商业航天的K线也能看出来。如果说他真的极强无比，机构也喜欢，量化也喜欢。在今天怎么可能自己把自己砸死？里边一直在做的很多资金是，不就是在等商业航天的这一波可回收吗？可回收失败，然后继续博弈。但是现在真成功了，对商业航天这个板块炒作来水，不一定是件好事儿。所以说商业航天这个方向，喜欢做短线的自己去做一做，但我觉得不作为首选。 |
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所以如果你觉得我说的有道理，你就不要把它当首选。如果你觉得我说的没道理，觉得这么火热的消息，就是应该去参与，那你就把商业航天当成首选。这是我个人观点，不构成建议。你们自己想怎么玩就怎么玩。 （二）、AI相关方向。 那么其实我个人觉得站队还是要站在AI里面。当然，AI有很多细分。目前AI里面的很多行业已经到后期了，你已经开始兑现出业绩了。那么大家会发现，现在很多AI方向业绩出来以后，股价不涨的唯一原因，就是大家都知道你业绩很好。但是我担忧是你未来能不能更好？你需要给我一些证明，证明你未来还能更好，然后你的股价才能够继续往上去涨。所以AI在目前这个阶段出现分化也很正常。这也是我们市场最近为什么切换如此之快，一直分歧分化，资金一直都没有一个定论的原因。 低位的方向确实没有办法打出高度，没有办法打出强度，确实太差了。走超跌反弹还行，稍微高一点就废了。AI这边，你需要证明未来的业绩能不能更好？哪怕是AI得细分也是一样，这是资金很担忧的点。如果下一季度你能拿出更亮眼的成绩，股价继续涨；如果不能，或者逻辑被破坏，股价就可能见顶。比如存储这个方向，由于扩产难，需求旺盛，未来业绩确定性就高，能证明业绩未来非常非常好，这个时候哪怕是个机构他也会去做的。而门槛低的液冷，一旦被抢单，逻辑就受损了。所以目前在没有得到确切的这种消息之前，我觉得AI的分化也正常。那么今天的科技里面，肯定有很多科技也存在错杀，这是因为资金面的原因。等资金面的问题结束了之后， 我觉得差不多该怎么回归还是怎么回归。 |
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但是更有可能的是我前面给大家讲过的一种情况，我觉得AI接下来的里边应该是根据AI的细分会切出来一些支线。我认为这个概率最高的。 因为AI发展过程当中有一些东西是要见顶的，这是前面跟大家讲过的。都不说什么AI应用了，就是AI硬件里面， 很多东西绝对是要见顶的。那么既然AI目前没有办法像3-4-5月份那样抱团了，那么大量的一些AI核心，因为它没没有太多问题，可以去走横盘，也科技去走趋势性上涨。但是AI方向里面总需要有一个方向打出强度。 所以我觉得，市场接下来的风格会更倾向于从AI的大板块中，不断切出新的支线，然后去打出强度。比如我们可以留意AI的发展过程当中，哪一个东西需求量暴增了。就像之前被市场挖掘出的特殊气体、MLCC等支线一样，它们属于AI产业链，但之前未被充分重视，一旦出现供需失衡，就容易在短期内爆发出惊人的弹性。这是我们后面需要密切关注的方向。 五、那么为什么我坚定看好AI金属？ 今天其实让我挺超乎意料的是，今天的上午有一些资源，它不是AI金属，就是其他的一些资源金属竟然出现上涨了。像贵金属，铜等等。如果说下午没有商业航天以及其他低位的吸血，我觉得今天的有色的强度也是有点意思的。因为有色是唯一一次没有去蹭AI，自己站出来的，尤其是铜自己站出来的。在AI今天没怎么大涨，然后出现了明显的比整个科技还要强的上攻，开始有资金的介入。这种独立于AI的主动上攻，非常值得关注。我觉得这是一个对于我们来讲比较好的。 |
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我猜测，有没有一种可能，还是跟仓单的变化有关系。就比如说今天铜为什么这么凶？因为铜在今天是大幅度地去仓单的。铜今天仓单又去了5000多吨，目前库存只有4.8万吨，相比高点32.6万吨，只剩个零头了。我觉得有可能跟这个有关系。 |
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铜的这个逻辑就跟AI存储类似，都是过去多年资本开支不足，导致供给受限。当AI带来的增量需求爆发时，供给却跟不上，存储的价格只能往上走，预期是去年的时候。那么为什么今年业绩能这么亮眼？因为他就是不去扩产，因为他知道扩产之后，容易把价格打下来，毕竟制造业都是这样。所以前面一直不扩产，让价格维持告诫，然后不断攀升。但是现在今年开始决定扩产落地，建厂扩建没几年建不好，所以说存储这个方向到不用特别担心，因为他是很难扩产的方向。存储目前只需要担心一点，就是下一周那个存储大哥上市之后，会不会对存储板块造成吸血。但是存储的逻辑是一样的，就是资本开支。 那么铜也一样。过去十几年，特别是疫情那三年，让大家已经形成了一个惯性思维，就是觉得经济会变得很差的悲观预期。虽然现在已经结束了，但是那时候人们不知道，甚至按时候不是有个观点说，人要跟疫情共存吗？所以疫情那三年的时候，全球铜矿的资本开支严重不足，这是大家对于传统经济的一个预期。那么现在AI基建爆发，需求大增，但矿不是说挖就能挖出来的，扩产周期长达数年。那么眼瞅着现在要没库存了，当没库存的时候，它的股价会怎么样？不言而喻了。 当然，我说铜只是给你们举个例子。比如金属锡，金属钨等等这些AI金属，尤其是还跟战略资源挂钩的，那想扩都没办法扩。铜现在也很紧缺了，只剩下一个零头了，但是能不能扩呢？能扩。铜的受限比起AI战略金属还不是那么严重。但是金属锡，金属钨怎么扩？没法儿扩，每年就只给你那么多的开采份额。你就算扩100个厂子，也只给你开采那么多。所以每年AI金属能开采的总量是不变的。 那么在总量不变的情况之下，我们会发现现在的仓单是在降低的，但是这个过程中没有一下给你补到一个特别夸张的地步。比如今天金属锡补了一点库存，但是也就补了昨天去掉了一点点部分。但是今年全年的低点已经降到5000吨以下了，现在已经4000多吨了。这还是没有到他最景气度的时候，金属锡最景气的时候是9-10月份。那如果到时候大家都需要用到的时候，但是这个货又补不出来咋办？那么这跟存储有什么逻辑差吗？没有任何的逻辑差。存储也是一直不扩产，然后一旦到爆发的时候，生产不出来那么多。那么就是价高者得，然后存储业绩疯了往上去涨。 |
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当然，金属锡可能会受到一点监控，不会让你涨的太过于夸张，这是个问题点。金属钨也是一样的，现在都不往国外出口了，国内使用的时候，涨价涨得太夸张，涨到一个极值的时候，很多下游厂商他受不了。AI厂商能受得了是因为很多跟AI相关的东西利润比较高，我能接受，随便涨。金属钨去年翻10倍它也能接受。但是你很多传统工业的下游厂商受不了。 所以这也是为什么一直跟大家说选择战略资源，选择AI金属。原因是你要知道你做的这个东西的需求量是从哪来的。你的需求量第一个是靠AI给，第二个你的价格还得靠AI给。因为这些做AI的公司，他们投资的钱多，他们有钱，涨价我能接受。但是很多传统行业下游厂商接受不了。所以AI方面的需求量越高的越好。这也是比传统普通金属要好的点！ 所以说我觉得目前AI金属正好就是属于一个过渡期， 市场也在过渡，所以当下很难做很正常。但是为什么我一直非常看好战略金属，AI金属，原因就在这儿了。 六、总结 现在市场正处于一个青黄不接的过渡期，风格切换快，流动性差，难做是正常的。但越是这种时候，越需要看清底层逻辑。 现在低位板块难有高度，高位板块需要接受放大镜检验，而供需格局硬、涨价逻辑顺的AI金属，在轮动中依然拥有它的位置。我知道很多人拿着这些金属资源股，最近很难熬。但逻辑不变，就静待花开。 当然，这只是我的个人看法，大家可以根据自己的判断，你选择商业航天、创新药或者其他方向都可以。毕竟你的操作你自己做主，你觉得我说的东西不认可，那你就去换。你觉得你没耐心，你拿不住了，你也可以换，包括猫窝里的同学都一样，你觉得难受你就换。毕竟你的草原你的马，你想咋耍就咋耍。你觉得哪个逻辑硬，就去相信它、坚守它。 好了，今天的复盘就到这里，祝大家周末愉快，我们下周再战。 写作不易，大家的点赞关注和评论就是对我坚持创作持续更新的动力，觉得对大家有帮助的，点个赞或者送个小礼物支持一下，认可的朋友评论区多点赞，多跟我互动，一起加油。有任何问题可以点下面咨询。 |
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