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[科技]如何评价英伟达 CEO 黄仁勋预警 2026 年上半年游戏显卡将严重缺货，下半年能见度依然有限？ |
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英伟达 CEO 黄仁勋近期在最新的电话财报会上发出预警，称未来几个季度，消费级游戏显卡将面临严重的供应短缺。 黄仁勋在会上表示， 英伟达 2027 财… |
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3月1日下午6点编辑： 我感觉有的内容我可能表述的不太清楚，所以我把几个逻辑链条捋一下： 桌面PC，尤其是狭义上的ATX或者SFF标准的需要链接外置屏幕的，有较高扩展性和自定义性质的桌面电脑（也就是所谓的装机圈）是高生产力且有娱乐属性的设备，因为其大小不是很大但是又足够提供远强于笔记本电脑和其他移动设备的可扩展性和散热能力，这个生态位是很难在短期内被任何设备全方位取代的。广义上的桌面PC包括笔记本电脑和一体机等便携非触屏计算设备，通常不包括难以直接操作文件系统的苹果iOS设备或2020年后的隐藏文件系统的安卓设备，当前社会上很多从小家庭条件足够买得起笔记本电脑但是放任儿童在进入高等教育或者进入社会时只会用触屏设备的家庭，本质上是家庭教育缺位，如果这些孩子在高等教育或者上班期间不自学用电脑，不理解文件系统，那除非从事完全不需要数理能力或信息化能力的行业，否则这些儿童的社会发展前景平均上非常悲观，工厂打螺丝都不顺手。当前桌面PC的可插拔dimm标准的内存条，涨价幅度远超过其主要原材料，既dram芯片的价格涨幅。实际上市面上含有dram芯片的设备里，目前的价格涨幅排序是：桌面PC的消费级单独包装的内存条>>>>组装机>>消费级带可插拔so-dimm的笔记本电脑>主板上集成row of chips的笔记本电脑>手机>其他。虽然说目前ddr5内存条的价格暴涨到了匪夷所思的地步，但是远没有说彻底让狭义，甚至广义的桌面PC被挤出性价比用户的消费级市场，因为这玩意儿占大多数主流设备的总成本并不是那么夸张。虽然说PC主机配件和组装机可能短期内会有各种炒作、缺货、涨价，但是由于企业市场对PC的需求同样巨大，而且反垄断法和上下游产业链自动排斥下游OEM厂家从原件到组装100%自行掌握定价权，所以哪怕短期内DIY配件产能告罄，也不会让DIY消失。实际上DIY市场的利润率和可靠性并不低。英伟达如果退出消费级的显卡市场，那AMD和INTEL，甚至各种拥有制造SOC集成或者PCIE可插拔的显示核心的厂家（包括大量拥有购买ARM MALI IP核心或者设计能力的厂家）会笑出声。而且现在消费级市场占英伟达财报收入很小的一部分，有一部分原因是OPENAI拿了英伟达的钱买英伟达的卡，有一部分原因是包括OPENAI，ANTHROPIC等公司目前还没有进入当前的BLACKWELL架构加速器的资产折旧周期的后端。当前英伟达的财报分母巨大的同时，消费级市场也不是凉了，毕竟显卡确实耐用。实际上英伟达很可能打算在加速器卖不出去之后，批量组装云服务器然后提供云游戏服务来消化卖不出去的AI加速器的库存。这种情况下英伟达确实有一定概率退出消费级市场。但是，由于AMD，INTEL，乃至不太靠谱的有win11驱动的高通GPU和不太成熟的联发科，有METAL API的苹果，自成一派的华为，乃至windows上也有驱动的兆芯核显、lisuan、摩尔线程等等，这个市场会倒逼英伟达不完全退出消费级市场，因为消费级市场会定义图形API的发展方向，会让竞争对手的各类软件兼容性飞速进步，对英伟达的消费级市场造成致命威胁。而且云服务的性能可靠性、和隐私保护乃至需求并发的灵活性是真的烂。更何况根据GAMERSNEXUS的2025年12月22日的爆料，不管是月度可玩时间的糟糕的结转策略，还是GEFORCE NOW限制所有用户一个月不能玩超过100个小时（除非再加钱），我觉得相信这玩意儿并且愿意花钱的人最好先生酮几天排一排某个思考器官里进的水。哪怕最差最差的情况下以后消费级独立显卡很贵或者很少，实际上大部分游戏现在的核心显卡足够在足够高的分辨率下畅玩了。现在的RYZEN AI MAX 395已经追上4060的性能了，intel的ULTRA3系列甚至同规模下性能更强。现在的问题是2025年2026年发布的大部分用4060性能不能流畅的运行1080p60fps高特效乃至中特效的游戏，本身就有巨大的优化问题！在游戏本身玩法和画面不突出的情况下，应该让这些要不然是雇了太少程序员或者拉跨程序员或者干脆用ai剽窃来生成狗屎代码和素材的游戏公司赶紧爬！PS5、XBOX、NS2不能取代电脑的位置，但凡玩过手柄版本minecraft或者试着用手柄打过字的人都应该知道我在说什么。手机平板也只能糊弄低需求用户，毕竟同样的芯片制程工艺，我为什么不坐着玩然后给这个芯片几百瓦的功耗墙，来给我更好的内容呢？ -------------------以下为原回答------------------------------------------------------------------- 说实话，我疑似有点高估你乎的平均水平了。这几个比我答得更早的，以低劣的信息质量，都给我整自信了。 先说结论：黄某人在用嘴代替他消化道末端的排气功能。不用理他。短期内，三个月到半年可能确实有部分显卡型号缺货，但是内存更缺货，显卡不太可能卖完。下半年应该就会好转。 我也不多解释为什么我觉得某些人对这个问题的认知是如此的悲观和低下，我就把已知的一些在各大媒体上有明确出处的信息放在下面串起来： 所谓的Ai需求暴增导致dram缺货，hbm挤压dram生产线是2025年10月开始炒作的，问题是两个比较大的hbm需求，即1. 各种企业开始自行部署小型ai，是从2025年初的deepseek开源开始的；2. 美国星际之门计划也是2025年初宣布的。所以10月份开始的各种缺货暴涨主要是以炒作和openai竞争者为了抢夺库存而开始恶意抢购开始的。OpenAi于2025年10月和三星，sk海力士同时签了大单，一共吞了全球40%的dram产能，还是以晶圆的形式签了初步意向，实际上吞了多少产能是个未知数。这些未切割的晶圆短期内不可能投入生产，因为星际之门的好几个数据中心短期内连大楼都盖不好。 reddit上一个著名笑话就是“ai公司抢购了晶圆来塞进英伟达目前没造的显卡，插在目前甲骨文没造出来的服务器主板上，然后插在还没造出来的服务器机柜里，准备放置在还没盖起来的数据中心大楼里，哦这些地方也没有电”。 因为目前OpenAI根本没有足够的资金和资源来推进星际之门计划，OpenAI已经遇上了筹款困难和scaling law不理想等问题。与此同时，英伟达在h系列对华出口不理想之后，同时在中国台湾省的一次采访中多次强调其对OpenAI的投资意向不是一定要投多少多少，而是最多投多少多少。正常人应该都能听出这个话的区别。 目前包括Anthropic，OpenAI等公司的盈利能力再次被质疑，实际上大模型在现有经济和技术条件下基本上不可能实现强人工智能。这几个公司拉投资讲故事的一个巨大的前置条件是tob市场里让企业用ai取代员工，问题是现有的学界证据显示大部分公司用ai压根就不能带来收入提升。更何况大语言模型的各种法律合规和知识产权侵权的问题甚至都可以说是还没被民众广泛提起。包括OpenAI在内的各大ai公司现在对英伟达设备的折旧期避而不谈，或者是在财报里用各种方式把ai研发成本藏起来，比如说微软在财报里并不公开披露给OpenAI亏了多少azure 云服务使用时长或者等价的钱，还是靠微软持股比例反推的。 实际上pc配件，也就是符合atx或者sfx之类标准的各种配件目前不可能突然所有厂家一声令下就不做了，因为存量市场巨大的情况下，各个公司没有足够的产能和能力来在所有的产品线都苹果化，一体化，傻瓜化。实际上苹果设备比起生产力更接近于玩具。这种情况下担心“哦不明天所有pc厂商突然消失所有人不是去玩游戏机就是去玩mac”有点幽默了。 结合以上的信息，相信聪明的读者们应该意识到，ai泡沫大概率是要炸的，而黄仁勋的意思是ai泡沫2026年一整年都炸不了，快来买我造的显卡，要不然我就产能全都给目前卖不到中国大陆的h系列加速卡或者继续自己掏钱然后把卡几乎白送给山姆奥特曼那个每个季度亏120亿美元的大诈骗犯。 呵，我看未必。 |
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OpenAI 大幅度缩减原有的预算 大概砍半。 英伟达这几天 跌了10% 股价从200到180 。 臭打游戏的尊重祝福。 |
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显卡缺货，内存固态暴涨，其他的主板和CPU电源也跟着涨价。 真当玩家必须玩PC是天经地义吗，咸鱼上两千五光驱版ps5遍地都是。 踏马2500现在买内存都不够，谁爱配电脑谁配 |
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电脑pc市场今年完了 彻底凉了 不是显卡缺货 而是人家根本不想买 有兴趣的可以去电脑城了解一下 一月份时候就说了，今年主板出货量下跌45% 然后就有一线老板评价，你这个45%还是太保守了，自己装机的数量，今年估计已经下跌了90%都有了 这两个人说的其实并不冲突和矛盾，出货量说的是从批发商到零售的数量 装机量是零售卖出去的数量，从顾客那边传导到批发商，有时间差 换句话说，pc现在这个装机量，会导致后续主板的出货量进一步下跌 再直白点说，今年没人买电脑了 然后再说英伟达，英伟达的大部分收入，90%以上，都已经是数据中心提供的了 就游戏佬能够凑出来的钱，还不到人家收入的10%，估计也就5%左右，因为英伟达除了这两个还有其他收入，一些软件啥的收入 游戏佬最经常犯的一个错误就是，以为自己很重要 实际上游戏佬玩游戏能拿出来的那点钱，给人家塞牙缝都不够 更何况，国内游戏佬的娱乐方式，跟人家真正发达国家，有明显的差异，就不说是差距了 差异 就同样玩游戏，人家玩的是游戏机，你玩的是pc，人家玩的是手机，你还在用20年前的方式玩 这就导致国内外（国外主要指美日等发达国家，不是印度，印度有很多网吧）差异明显 这说明 什么呢？ 说明国内的这些需求，是小众中的小众 英伟达等gpu显卡制造公司，不会把国内游戏佬的需求，当回事 原因无他，你没钱 没钱你提个鬼需求？ 人家提供服务和产品是来赚钱的，你没钱提什么需求？ 这就是国内游戏佬的困境 就是他们以为，全世界都应该迎合他们的需求 但实际上，他们没钱，所以人家厂家根本不会迎合他们的需求 穷人的需求等于没需求 就你没钱，人家就不给你造产品，你就解决不了这个需求 也就是，你玩游戏，可以啊，拿钱来，没钱？那你玩啥？ 那你说，人家老外怎么办？ 人家老外有钱啊，而且人家老外有自己的娱乐方式 比如人家老外会用iphone玩游戏，会用switch玩游戏 你也可以啊，你也可以花钱买iphone，买switch啊 没钱？ 那就回到了：穷人的需求等于没需求 这一点上去了 而且现在pc市场缺少的可不是显卡那么简单 内存也少了 现在三星电子的市值暴涨，已经突破万亿美元，正在逼近全球市值前十的位置 之前几年，很多人没有留意到的是 韩国的三家内存厂家：三星，海力士和美光（美光是美国的公司） 这三家联合起来，打了一段时间的价格战，已经把很多中小内存厂家给挤出这个行业 这三家内存产量，占了pc市场的90%以上 那现在美光明确说了，不再生产pc用内存，全部转向数据中心用内存，高频内存 那就剩下三星和海力士，等于韩国公司垄断了这一块市场 这两家现在也都在涨价 而且更有趣的是，他们已经让很多中小厂家破产了 所以他们涨价，等于没有竞争对手，说涨就涨，就前面说的形成事实上的垄断 那如果要应对这种内存短缺，你就要让其他中小厂家再去恢复原先的产能 那这种大概率做不到 为什么呢？ 因为今年pc市场出货量暴跌 虽然有一部分原因是内存短缺 但是如果此时，再让资本去投资建厂，恢复内存生产 你怎么知道等你造完，内存是什么价格？ 当初你为什么把产线取消的？还不是没钱赚嘛 现在再让恢复，如果恢复了，内存价格又跌下来了呢？ 现在是因为内存短缺，但你怎么知道，将来pc市场会不会整个没掉啊？ 而且这个不是毫无道理的猜测哦 因为： 今年，steam machine这种游戏电脑 安卓电脑 都要上市，来跟传统pc抢市场 其次，过几天，3月4日，苹果要上市廉价版（4k出头）的macbook，用手机芯片做电脑芯片 而且苹果已经放话，今年不涨价 这几个，都是传统pc的直接竞争对手 那如果这些竞争对手赢了呢？ 前面说的，中小厂商去建立生产线，恢复的产能，产出的产品，卖给谁？ 所以，如果你是资本，现在让你去投资建厂，生产内存条 你愿意吗？ 你没看到这个巨大的风险在这里吗？ 是我肯定不干，投资办厂是一个巨额成本，一旦亏损，会让人倾家荡产，老板家破人亡会跳楼的 所以资本多半不会这么办 那如果资本不愿意投资建厂生产内存条，那内存紧张的问题就会进一步加剧 如此恶性循环 所以自己组装的游戏电脑 要面对的，可不仅仅是显卡（gpu）供应紧张的问题 同时还有内存价格暴涨带来的供应紧张问题 而且互相影响，你买台组装游戏电脑，你少了内存跟显卡，哪个都跑不了，缺一不可 那内存和显卡同时都有厂家不愿意继续生产的问题 那最后这个问题怎么解？ 就解决不了，大概率要一起玩完 以后想用电脑怎么办？ 你自己想办法，比如用安卓手机插上屏幕和键盘鼠标当电脑用 或者你买steam machine这种游戏电脑当电脑用 或者你用mac咯 就这么解决咯 还解决不了，还解决不了那你又没钱，那就解决不了了 不是所有问题都有完美的解决方案滴 送礼物 还没有人送礼物，鼓励一下作者吧 |
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英伟达放弃了游戏市场，自然会有新的公司来填补空白。技术差距，软件生态等等，都不是问题。三年五年，十年八年，早晚都能从零开始的建立起来 |
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