| |
|
|
|
| 知识库 -> 数码 -> 好多人为啥根本意识不到，就算AI崩盘，消费级DDR内存也不会暴跌至远低于2024年的低位价格？ -> 正文阅读 |
|
|
[数码]好多人为啥根本意识不到，就算AI崩盘，消费级DDR内存也不会暴跌至远低于2024年的低位价格？ |
| [收藏本文] 【下载本文】 |
|
矿潮结束后，显卡都没有非常暴跌，更何况此次内存涨价是因为产能主要用于解决HBM颗粒紧缺的问题了，而HBM颗粒在二手内存市场几乎毫无用处，仅靠中间JS清… |
|
我从买iphone1开始，经历过三个完整的半导体周期，写过几篇行研。从iphone4开始买苹果股票，两次在半导体周期的鱼头部分买过果链，都挣了不少。 每次半导体周期都有类似的问题，为什么XX厂排产都到后年了，你们还要唱空呢？ 因为半导体的订单来得快，去得也快。每个戛然而止的周期，都是因为下游突然爆发“订单砍了，赔你违约金”的决绝。 实际到了下游强势期，违约金也不一定能拿到。好在，厂家在景气周期内有暴涨的利润，可以用来拨备平滑，撑到下一个周期。果链有句话，是“你顺周期在果子那多挣的钱，会在逆周期被果子要回去”。 而大部分散户，山底不买喊垃圾，山顶不卖喊价投。每次都是中途喊着科技改变人类云云的冲进去，挣了、亏了都坚决不走，最后挂满山。全球大部分散户都如此。 你如果要投资周期股，就一定要尊重它的周期属性；你如果要投资科技，就不要相信“科技改变人类”的说辞。因为正相反，是人改变科技的发展，而不是反过来。 原子弹的被研究和发明，是因为有人想炸原子弹；科技的发展来自于人类的需求，没有例外。 从金融从业角度看，逻辑往往要正常很多。我们持续关注“经济景气、需求向好”的信号————确认景气，关注解决需求的赛道————确认赛道，关注上游的产能卡口————确认卡口，写报告放消息，炒作直到供应过剩，需求得到满足。 人的需求是一切的驱动，科技只是解决需求的某一种方法而已。价值的中枢是需求。现存所有“科技”大多是上世纪技术的延展。诞生在今天只是因为材料和制造突破而已。科技是一件几十年的旧外套，但散户就是特别喜欢。 本次的周期要更怪一点，驱动者并非人的需求。09-25年，是全球经济“大债包小债”的伪修复。全球分配不均越来越严重，中产降质减量。哪怕有实际中产增量的中国，也因为房地产的暴涨暴跌，而有那么亿点点的成色不足。 中产需求下滑的周期，商品、服务和代码都一定是过剩的。 本次的半导体周期，纯粹是云厂存量现金流的疯狂支出。 虽然有悖于基本的需求逻辑，但我作为一个多年从业的金融民工，还是肌肉记忆般地循着开支方向买了一点闪迪，挣了一些走掉了。 但无论如何，需求的基本逻辑不成立。ai很有用，现在已经能部分替代中等智力的工作了，而中等智力工作正是中产赖以生存的薪水来源。如果发生ai替代的结构性失业，中产会进一步减少，需求会进一步变差。 不过在此之前，大厂的现金流就会慢慢变得谨慎起来。因为存量现金流烧完了，新现金流会制约于整体的需求逻辑。 所以以上，我还是认为半导体是强周期性的，这次应该也不例外。半导体需求确实总体会随着人类生活的电子化而向上，但也会因为逐渐增产而保持价格的大致平顺。这也是需求决定的。 任何所谓科技革命的最终考题就是找到廉价终端，否则就一定会被证伪。 另外，散户没有深度调研的能力，习惯于看新闻炒股，这是很不好的习惯。不管你能拽多少个专业词汇，看新闻炒股和打听炒股都是妥妥地韭菜行为。 初级调研不需要特别专业的技能，我跟过进出富士康的板车，请富士康的小妹吃过饭，初级调研就这些手段。这次买的闪迪，其实是我特别不熟悉的公司。我在文心比较火的时候了解了ai和数据中心的关系，推测存储可能会受到开支流入。 因此我重新下载了京东关注了闪迪的U盘，当时25年8月，闪迪64g的硬盘23元；隔了几个月该商品突然上涨到35元，并在之后下架了，我在当晚建仓闪迪，并在之后逐渐进行了加仓；这款U盘的京东售价一度来到79.9元；现在已经回落到39.9元。 金融里所谓高大上的调研，有时候就这样简单，我以前常用。散户总是喜欢给涨跌找原因，把投资想得又远又复杂。金融的逻辑是在复杂的数据里找简单的逻辑，不是在复杂的逻辑里找简单的数据。 散户掌握一些简单的调研技巧，至少不会把自己挂山顶上。 |
|
看来题主还是太年轻了，没见识过内存的周期。 1993-1995年 内存价格涨2倍多 1995-1997年 内存价格暴跌83% 1998-2000年 内存价格涨150% 2000-2001年 内存价格暴跌84% 2006-2008年 内存价格暴涨110% 2008-2009年 内存价格暴跌90% 2012-2014年 内存价格暴涨105% 2014-2016年 内存价格暴跌67% 2016-2018年 内存价格暴涨223% 2018-2019年 内存价格暴跌79% 2020-2021年 内存价格暴涨160% 2021-2024年 内存价格暴跌60% 2024到现在 内存价格暴涨410% |
|
上次语气这么牛b的是房价。 一个原材料是硅，另一个原材料也是硅。 你们对把硅的价格炒上天的执念就这么深吗？ |
|
消费级内存价格上涨主要是这个问题： 上游颗粒厂商因为AI类芯片的需求过热，此类芯片大量使用HBM显存，利润极高，导致原本用于相关生产的产能远远不够，所以调用消费级的产能去填补空缺，同时三星和海力士都很配合的不大幅增加总产能，为的是防止泡沫破裂而出现的库存积压和产能过剩 所以现在用于生产消费级内存颗粒的产能就非常有限了，再加上各级渠道相应的囤货、前期的炒货，价格就非常高了 如果AI泡沫破裂，未必就会马上干死AI相关产业，只是它在当前阶段的估值远大于它的实际价值，泡沫化比较厉害，如果在有限的未来一段时间内不能造出匹配相关估值的新事物，泡沫破裂只是时间问题，破裂后的一段时间内它可能会恢复到一个与其匹配的市值，也或者受金融危机影响而变得更低 但AI行业还是会继续发展，中美都在这条路上彻底杠上了，未来的结果要么就是赢家通吃，要么就是其他科技树点亮了承接过了这个大棒，AI行业被大国默契的降降火，等待新的机会 在“泡沫破裂后AI行业继续发展”的过程中更多公司将会审视AI行业短期可带来的投入产出比，从而减少相关的投资，那么对于计算设备的投入也可能放缓放缓，但这只是可能，因为AI行业算力一直是不够用的，只要还在大力发展，只要还是大国博弈的中心，那么算力投入就会不断加码（届时美国电力能否承受是另一个事），再好的算法和架构体系也是需要不断堆算力来炼的 所以最主要的问题，就在于三星和海力士的产能没有扩充，只要去年它们愿意加大产能，价格不会暴涨这么多，涨价时间可能也不会持续1年以上 但未来还是可能会扩充的，尤其是当AI热再发光发热一年以后 在去年年底热潮刚开始的时候，三星海力士不加码是有防止未来一年内泡沫破裂带来剧烈冲击的考虑，但当这个行业已经成为大国博弈确定的战略路线，即便泡沫有破裂算力加码仍在继续，三星和海力士会重新考虑扩产问题 但三星海力士肯定会对消费级产线缓慢扩产，控制价格下跌速度，所以即便扩产，价格也不会短期内恢复到24年，这个时间可能快也得一年以上。 固态硬盘也是一样的。 送礼物 还没有人送礼物，鼓励一下作者吧 |
|
因为价格一直是由消费者能承受的所决定，与你的成本没啥关系。 消费者能接受的内存价格就那么多，你要是说以后就这个价，那大不了消费者不买了。 毕竟，不买内存不会死。 |
|
|
| [收藏本文] 【下载本文】 |
| 上一篇文章 下一篇文章 查看所有文章 |
|
|
|
|
娱乐生活:
电影票房
娱乐圈
娱乐
弱智
火研
中华城市
印度
仙家
六爻
佛门
风水
古钱币交流专用
钓鱼
双色球
航空母舰
网球
乒乓球
中国女排
足球
nba
中超
跑步
象棋
体操
戒色
上海男科
80后
足球: 曼城 利物浦队 托特纳姆热刺 皇家马德里 尤文图斯 罗马 拉齐奥 米兰 里昂 巴黎圣日尔曼 曼联 |
| 网站联系: qq:121756557 email:121756557@qq.com 知识库 |